名义利率与实际利率的换算关系（实际利率计算公式推导例题）

关于利率，人们有很多的误解，也有很多不理解、不明白的地方。这都是很正常的，你不能希望一个非专业人士了解所有的专业术语，就像我们大多数人看不懂医生的药方一样。

有朋友就问，现在人们所说的负利率，到底是名义利率为负还是实际利率为负数？

很多人一说负利率就理解为存款和贷款的利率为负，甚至有人提出是不是在负利率时代银行要向贷款人支付管理费呢？实际上，传统的负利率时代说的不是这个概念，更不是存款和贷款利率为负。

01严格意义上讲，负利率应该是指名义利率为负利率，也就是人们常说的挂牌利率是负利率。但也仅仅是指央行的利率，并不是商业银行的利率。

但名义利率为负的情况是比较少的，从国际情况看，目前只有四个国家和欧洲的基准利率为负利率：日本、丹麦、瑞典、瑞士和欧洲，也就是人们常说的央行的利率为负。截止2016年9月份，真正实行负利率的国家也只有三个：瑞典、瑞士和丹麦。

丹麦是全球实施负利率时间最长的国家，从2012年7月丹麦央行推出负利率为-0.75%，到2016年1月7日，丹麦央行将存款利率从-0.75%上调至-0.65%。瑞典央行设定的基准利率为-0.5%，瑞士央行目前的基准利率是-0.75%。

因此，我们可以看出，即使名义上的利率为负，也仅仅是指央行的利率为负，并不是银行对老百姓的挂牌利率为负。

02 现实中人们所说的负利率是指实际利率为负，既利率水平低于通货膨胀率的情况，也就是人们平时所说的钱贬值的情况

我们平时看到的银行存款利率是利息与本金的比率，可以叫名义利率，也可以叫挂牌利率。一般情况下不会为负。

实际利率则是名义利率减去物价上涨的幅度以后的利率，即假定物价水平不变即货币购买力不变条件下的利息率。

实际利率的计算方式有两种：一种是简单的计算方式，另一种是精确的计算方式。

简单的名义利率和实际利率计算方式是：

i = r -p，r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价水平的变动率，它可以为正，也可能为负。简单地说，如果存款利率为3%，而物价上涨水平为4%，则实际利率水平为负1.

较为精确的名义利率和实际利率计算公式是：

i=(1+r)/(1+p)-1，这是目前国际上通用的计算实际利率的公式。虽然精确，但一般人觉得并不直接，只是官方和研究机构使用。

一般说的负利率时代，指的是实际的利率水平为负而不是存款和贷款的名义利率为负，也就是说，存款利率低于物价水平的利率。

03存款利率指的是法定存款准备金利率吗？

存款利率我们一般人可能认为是指去银行存款的利率，但这仅仅只是一个概念。

存款利率可以划分为央行的存款利率、银行之间的存款利率、金融机构存款利率和法定存款准备金利率以及央行的超额存款准备金利率等。

一般的存款利率只是指商业银行对外挂牌的利率，也就是人们常说的银行贷款和存款利率。

法定存款准备金利率是央行对商业银行缴存的存款准备金给予的存款利率；超额存款准备金利率是指商业银行在央行超额缴纳的存款准备金的存款利率。

2020年4月3日,央行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点,共释放长期资金约4000亿元。同时央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%。

目的是通过下调存款准备金率让银行有更多的资金进行贷款投放，而央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%，更是推动商业银行将上缴央行的资金进行贷款。